2023年4月15日晚，延安必康公告称公司于2023年4月14日收到《中国证券监督管理委员会立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证券监督管理委员会决定对公司立案。

值得关注的是，这是公司第三次被立案调查，在4月14日交易所已经督促上市公司及时披露立案调查信息，当日董事会秘书李军提交了辞职信。临近年报只有五天董秘离职，公司信披违规再次被立案，延安必康保壳或将成为泡影。

陕西必康出表失败，百万小所承接年报审计

事实上，从最初的虚增货币资金占用上市公司27.47亿，最终被证监会行政处罚，到将暗含违规担保27亿违规担保的北盟物流转入上市公司解决资金占用，该事项2022年1月1日被揭露。再到2022年1月28日虚假公告违规担保已经解除。延安必康的实控人主导的系列资金占用通过一个个误导性陈述和虚假记载试图掩盖事实的真相，但是欲盖弥彰，随着2021年度报告的披露，公司医药板块的问题似乎不仅仅是资金占用那么简单。

2022年6月30日北京兴昌华会计师事务所出具的2021年度审计报告，将延安必康财报的真实公允彻底进行了否决，而在此之前的2021年10月29日延安必康还自愿性的披露了2021年度业绩预告，公司盈利超10亿（提前3个月披露业绩预告）。从无法表示意见段内容看，公司医药板块陕西必康涉及35.5亿应收账款、固定资产、在建工程、其他流动资产都被出具无法表示意见。而公司象征性的计提了信用减值和资产减值来应对相关资产真实性问题，从而导致业绩从预计盈利10亿修正为亏损8.78亿。在相关资产真实准确都无法保证的背景下，公司提前出具大幅盈利的业绩预告对投资者的误导性不言而喻。

易索资讯提醒投资者，当上市公司被出具非标审计意见，那么对应非标审计意见段的内容尚未得到修正，公司披露的年度报告数据并无参考价值。由于相关资产存在虚胖，不排除持续修正的可能。

为了顺利消除可疑资产对财报的影响，多数上市公司采用资产转让的方式掩盖背后的违规。2022年11月，延安必康拟以公司 2022 年 10 月 31 日为基准日，将陕西必康涉及的13.76 亿元固定资产、存货、无形资产、在建工程、其他非流动资产划转至必康隆晟，嘉安健康涉及的 6.47 亿元固定资产、无形资产、在建工程及其他非流动资产划转至江苏北度新能源有限公司，必康新沂涉及的 23.57 亿元存货、固定资产、在建工程、无形资产划转至江苏北度新能源有限公司。

为了降低转让定价，公司表受疫情影响四类药不能销售，且医疗机构及药店患者减少，药品出现滞销、过期情况，还需要计提12.66亿信用减值，计提后由于净资产负数，那么就可以以一元的价格向倚阳实业与恒元发展出售持有的陕西必康100%股权及资产。陕西必康的出表也就为公司拿下标准审计意见打下了基础。

但是，该方案在交易所的再三问询下，最终并未实施。2023年1月12日，延安必康公告拟聘用深圳正一会计师事务所（特殊普通合伙）作为2022年报审计机构，得关注的是，这家事务所截至2021年12月31日合伙人7人，注册会计师10人，其中签署过证券服务业务审计报告的注册会计师2人。2021年度经审计的收入总额162.54万元，其中：审计业务收入88.24万元，证券业务收入0万元。延安必康给出了430万元的审计费用相比上年增加30万，在大额减值和股权转让后资产总额降低的背景下提高审计费用聘用无任何证券业务审计经验的百万营收小所。公司此举似乎通过让事务所承担审计风险来实现保壳。

临近年报再更换签字会计师，监管立案调查，董秘悄然离职

2023年4月13日，延安必康再度变更签字注册会计师的操作引发交易所关注，按照审计准则相关规定，签字注册会计师必须是亲自参与项目审计工作，临近年报将复核人员变更为签字人员，又如何保证该注册会计师亲自参与全流程审计？现如今监管立案调查，假如出具标准无保留审计报告，那么签字人员赌上了执业前途为延安必康背书。

事实上2023年1月31日公告的业绩预告显示，延安必康全年亏损高达12亿到22亿。通过大额应收账款和在建工程减值，然后核销相关资产，是上市公司财务洗澡最简单的操作。由于举证责任的问题，如果上述减值未造成以前年度追溯调整或者监管立案调查，投资者据此起诉上市公司根本毫无胜算。

投资者诉讼上，基于《行政处罚决定书》（[2020]5号）引发的系列投资者诉讼，西安中院系数判决投资者胜诉，但是除早期判决的投资者延安必康履行了判决书的给付义务，后期判决的投资者或只能通过强制执行获赔。基于此前胜诉判决，2016年4月26日至2020年3月25日之间买入并且2020年3月25日收盘持有的投资者和2020年2月7日至2020年2月11日之间买入并且2020年2月11日持有的投资者，是可以获得胜诉判决的。

于此同时，易索资讯基于2021年10月29日虚假业绩预告已经代理部分投资者起诉延安必康要求就虚假业绩预告导致的投资者损失承担赔偿责任，该案即将马上庭前会议，凡是2021年10月29日到2022年6月30日之间买入，并且2022年6月30日收盘还持有的投资者还可加入该项违规诉讼。

随着监管的再次立案调查，2022年6月30日持有的投资者符合索赔条件的范围或将扩大，但是一旦上市公司退市，投资者损失挽回的可能性将大幅降低。前置程序放开后，揭露日起算三年的诉讼时效规定，代理投资者诉讼将面临更多的风险和不确定性。前路慢慢砥砺前行，易索资讯永远在路上。