2023年2月3日晚，金力泰公告因公司涉嫌信息披露违法违规，收到证监会立案告知书。

根据《证券期货违法行为行政处罚办法》的规定，有明确的违法行为主体和有证明违法事实的证据是证监会立案调查的两大条件。公司主营业务是汽车涂料，2021年以来受原油价格上涨影响，公司毛利率从30.37%下降为8.85%，进而导致净利润亏损。

由于公司主营业务和客户结构相对稳定，谈虚道长认为公司客户多数为大型车企，也无业绩对赌、非公开发行和高位减持的动因，故虚构虚构的可能性不大。综合已有信息披露，代持问题、高管爽约增持及以前年度大额预付款或是导致监管立案调查的主因（以下观点根据已有信披形成，仅供参考）。

股权转让暗含代持协议

早在2016年10月，吴国政与绍兴柯桥领英实业有限公司签署了《关于上海金力泰化工股份有限公司之股份转让协议》，吴国政先生通过协议转让方式将其持有的公司47,034,000股无限售条件流通股（占公司总股本10.00%）转让给柯桥领英。转让后吴国政还持有持有公司91,925,442股股份，占公司总股本19.54%，仍为公司的控股股东、实际控制人。

2018年1月，吴国政协议方式又将15%的股权转让给宁夏华锦资产管理有限公司，当时宁夏华锦转让价格为人民币15.50元/股，股份转让价款合计为人民币10.93亿元，实控人变为中国国防金融研究会。

仅不到二年时间，2019年11月，华锦资产将其持有的100%宁夏华锦股权转让予大禾实业，本次转让价5.06亿，实际控制人变更为自然人刘少林。二年不到华锦资产巨亏将近6亿，出血转让金力泰控制权。

股权转让的同时，宁夏华锦的股权结构也发生了变动，中国国防金融研究会退出，汪强控股的北京华驰志远企业管理有限公司接盘了北京华驰志远企业管理有限公司。这一系列安排似乎预示着本次股权转让另有隐情。

到2020年12月14日，上市公司公告实控人刘少林被刑拘，值得注意的是，当时就有媒体报道，刘少林因合同诈骗罪被刑拘的受害人就是华锦资产，根据之前的媒体报道，刘少林恐只是名义持股人，而华锦资产及其利益相关人员要求返还股权，但是刘少林因自己生意相关股份不是质押就是冻结导致不能返还股份。奇怪的是刘少林接手后金力泰股价从4快多涨到二十多元，股价大涨的背景下，华锦资产要求返还股权，背后又有什么难言之隐。最终2022年11月11日，上市公司公告收到双方以股东资格确认纠纷诉讼的传票。彻底引爆了实控人代持关系的信披雷。

离奇的还有，2022年3月23日，沉寂多年创始人吴国政以持股3%以股东的身份提出临时提案，要求罢免非独立董事刘金梅、独立董事王澜，鉴于王微已经辞职不再将对其的罢免放入议案。并提请选举罗甸、吴纯超2人为非独立董事，选举于绪刚为独立董事以及选举沈旭东、朱顺杰2人为监事。理由是“结合公司目前发展阶段的实际需求、独立董事的专业能力赋能，王澜不再适合担任公司独立董事和监事王薇未对公司恪尽职守、履行诚信勤勉义务。”

上述董监高的任免提名多数是刘少林接手后，再后续的股东大会决议中，尽然对罢免自己提名的董监高投出了赞成票。该事项在后续的核查意见中显示由于除了2022年7月5日，收到海南大禾企业管理有限公司的书面回函，海南大禾表示通过互联网投票方式参与公司的三次股东大会是其真实意思表示，且符合相关法律、法规、规范性文件及公司章程的规定。另外核查程序几乎都是未回复。也许最终的法院裁决才能给出事实一个真相。

高管爽约增持

2021年6月15日，金力泰披露《关于公司总裁及控股子公司总经理增持股份计划的公告》，金力泰董事兼总裁袁翔（现同时担任金力泰董事长）及控股子公司上海金杜新材料科技有限公司时任董事兼总经理罗甸（现任金力泰董事兼执行总裁、任上海金杜执行董事）计划自2021年6月15日起6个月内增持金力泰股份，增持金额分别不低于1.5亿元、合计不低于3亿元。

在回复深交所关注函中表示，截至2021年12月7日，袁翔拥有存款7000万元、罗甸拥有存款8000万元，当事人表示有能力履行增持计划。

但是再两次延期后又以自6月1日上海市疫情解封以来，增持主体积极筹措增持资金，但由于本次增持所需资金量较大，增持主体未能完成资金筹措的理由终止了增持计划。

在股价相对高位以董监高的身份发布亿元增持计划，传递给中小投资者无疑是股价低估的信号，同时两位高管存款金额高达1.5亿，履约能力几乎不存在任何问题，最终却以无法筹措资金为由不履行增持承诺。该事项同时被证监局和交易所处罚。

贵金属贸易巨额预付款事件

 从2020年三季度开始，金力泰的预付账款开始离奇走高，深交所在2021年半年报的时候已经关注到公司预付款异常的情况，根据公司的回复预付款2.92亿用于贵金属贸易业务。

（来源：东方财富choice）

     理由是：2021年上半年，在化工原材料价格大幅上涨的背景下，为尽可能降低采购成本大幅上升对公司经营造成的较大不利影响，金力泰实业增加了贵金属制品贸易业务的投入金额，截至2021年6月30日，金力泰实业的预付账款余额为2.918亿元。

用的贸易模式是向客户收取5%的预收款，但是下游供应商需支付100%的预付款，同时该业务的平均周期是88天。一家特种涂料公司做贵金属贸易生意合理性已经存疑，截止3季度报告， 3亿预付款已经远超公司描述的业务周期，按照公司的描述该业务的平均年化收益率约 8.25%。那么业务性质上是不是属于对外财务资助属性？甚至资金占用可能呢？

虽然最终该笔资金全部收回，但是在公司现金流并不充裕的背景下，这项业务背后的合理性是不是本次监管调查的内容之一呢？

现如今监管立案调查的事项不得而知，而公司股价犹如做过山车，三年间从5元多到二十几元最终回到5元多。投资者的损失是否能够挽回，尚待监管立案调查结果。